Con más de 1.400 millones de negocio, usará la fórmula del 'listing': no hará ampliación de caudal ni precisará de un mesa de inversión.
Empieza la cuenta a espaldas para el brinco al parqué de Indexa Hacienda. El delegado automatizado de fondos de inversión ya ha iniciado los trámites con la Comisión Franquista del Mercado de Títulos (CNMV) y BME Growth, mercado escogido finalmente para su estreno especulable, con la intención de comenzar a cotizar entre mayo y junio de 2023.
El roboadvisor gachupin, que gestiona más de 1.400 millones de euros de 56.000 clientes, no hará ampliación de caudal ni precisará de un mesa de inversión. La fórmula escogida es la del listing, de tal forma que algunos de los socios más antiguos -los hermanos Cabiedes, Alejandro Santana y Paloma Cañete (Fides Hacienda), Yago Arbeloa (Viriditas Ventures), Manuel Conthe o Ander Michelena y Jon Uriarte (All Iron Ventures), entre otros- obtengan solvencia si quieren traicionar sus acciones actuales.
Para cotizar en la bolsa, Indexa empleará las cuentas auditadas a candado de 2022 y utilizará la ventana de cotización que normalmente se abre en el segundo trimestre del año, antaño del verano. Tendrá que contratar a un valorador independiente que estudiará su caso con respecto a otros comparables.
Otros roboadvisors internacionales que han saltado al parqué o están en proceso de hacerlo -Wealthnavi en Japón o Betterment en Estados Unidos- lo han hecho con valoraciones rodeando del 16% sobre el cuerpo tramitado. Si esta misma métrica se aplicara a Indexa con sus cifras actuales, la valoración especulable de la compañía podría rondar los 224 millones de euros. Pero todo dependerá de cómo evolucionen los mercados en los próximos 12 meses y el múltiplo que se le aplique finalmente a la firma.
Técnicamente, lo que saldrá al mercado será el holdingBewa7er Market, aunque, según avanzan desde el camarilla, en el camino cambiará de nombre con destino a una denominación que incluya 'Indexa'.
De Growth al Continuo
Bajo este holding, se encuentran las filiales Indexa Hacienda (el delegado automatizado de fondos), Bewater Funds (inversiones de caudal privado) y otras participaciones minoritarias del camarilla en start-ups, tales como Balio, Tuio o Momento.
"Nos metemos en mercado para tener paso en caso de necesitarlo y en el caso de querer conseguir competidores, siendo a día de hoy el delegado líder no bancario", asegura François Derbaix, cofundador y co-consejero delegado de Indexa Hacienda. El plan de negocio contempla un sucesivo brinco especulable al Mercado Continuo en el medio plazo y la expansión del negocio a Europa continental, donde ya tienen presencia en Bélgica. Asimismo están en escalón de observación, aunque "sin proyectos concretos", para poner un pie en Latinoamérica.
Derbaix defiende la postura escogida en que "queremos evitar que Indexa sea de un mesa o una aseguradora", lo que se traduce en su férrea intención de "seguir siendo independientes a liberal plazo". En estos momentos, los tres socios mayoritarios son los tres cofundadores: Unai Ansejo, Ramón Blanco y el propio Derbaix.
No en vano, los gastos totales medios que cobran por su inversión indexada están en el 0,5% anual, frente a un 1,20% si se proxenetismo de la propuesta más baratura de la banca tradicional, un abaratamiento de 0,7 puntos porcentuales que perfeccionamiento sustancialmente la rentabilidad neta que obtiene el ahorrativo que trabaja con ellos. Peor aún, los costes totales medios de los bancos están en el 3,4% anual.
Seguros en Francia
Otro de los proyectos que ultima Indexa Hacienda es su transigencia en Francia, donde están a punto de cerrar un acuerdo con una aseguradora locorregional B2B que les montará un seguro de vida-ahorro, equivalente al unit linked gachupin, pero que distribuirá la propia Indexa.
La iniciativa se dará a conocer este otoño y para ello Indexa está constituyendo un corredor de seguros en suelo galo, lo que sería su tercer mercado tras España y Bélgica. Esta alianza, de la que todavía se desconoce la aseguradora elegida, sería similar a la que ya mantienen en España con Caser para sus planes de pensiones.