Varios productos de HSBC y BNP Paribas se aprovechan de la fresco desnivel de tipos del Faja Central de Turquía y compiten con la energía.
Casi de la tinieblas a la mañana y en el sprint final del verano los fondos que invierten en empresas turcas se han colado entre los más rentables del año. La desnivel de tipos con la que el Faja Central de Turquía sorprendió a mediados de agosto ha empujado a estos productos, que compiten en habitante con los fondos de energía, que están siendo los verdaderos reyes de este 2022.
Lo que parecía un espejismo, se está convirtiendo en efectividad. Hace un mes, el fondo HSBC Total Investment Funds-Turkey Equity empezó a dispararse, aunque lo hizo en solitario. Ahora es el BNP Paribas Funds Turkey Equity quien le sigue a rueda.
Son segundo y botellín del ranking caudillo de rentabilidad, con un 73,2% y un 53,1%, respectivamente. Son datos de Morningstar.
El único transporte capaz de derrotar al turco de HSBC es el hedge fund de Crispin Odey, el Odey Swan Fund, que ya sube un 88% gracias a sus posiciones cortas sobre los bonos gubernamentales, sus largos sobre los sectores de la energía y los productos básicos de consumo y su válido exposición al dólar, en contraste con sus cortos del euro y la libra.
El pasado 18 de agosto, el Faja Central de Turquía dio la sorpresa al estrechar el precio oficial del moneda a pesar de que la inflación otomana está en máximos de 24 primaveras. La institución recortó en 100 puntos básicos el tipo de interés de narración, que pasó a situarse en el 13%, con un coste de la vida que se eleva hasta el 79,6% en tasa interanual.
Turquía, al revés del BCE
La valentía del organismo monetario turco difiere de la senda alcista que han iniciado la Reserva Federal estadounidense, el Faja Central Europeo y el Faja de Inglaterra.
El HSBC Turkey Equity está invirtiendo en compañías como Bim Birlesik Magazalar, Turk Hava Yollari, Tupras-Turkiye Petrol Rafineleri, Ford Otomotiv Sanayi o Pegasus Hava Tasimaciligi. Curiosamente, el BNP Paribas Turkey Equity comparte cuatro de sus cinco primeras posiciones con el precedente, con la salvedad de la cotizada Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari.
Los fondos de bolsa turca y el hedge fund de Odey compiten por las primeras posiciones con fondos de energía como el BlackRock World Energy Fund, Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio o el NN Energy, que se han presbítero de la hostilidades rusa en Ucrania y fenómenos naturales como la sequía, que están incrementando la elaboración energética para las empresas y los hogares.
Asimismo sobresalen algunos fondos españoles muy volcados con la energía, el oro y las materias primas, tales como el Alcalá Multigestión Garp y el Total Allocation, en tercera y cuarta posición de la clasificación, el Quadriga Investors Igneo o el Azvalor Internacional, un poco más a espaldas.